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2025年的“双11”，战火已从传统的电商扣头扩张至科技前沿。百度、阿里、BOLON、影目、联念念等巨头纷纷抢在黄金销售节点发布AI智能眼镜，一场对于“下一代策动末端”的卡位战已然打响。这不仅是新品的皆集爆发，更是AI从云霄走向旯旮、从“对话”走向“视界”的要津一步。

近期，市集对AI末端的期待不绝升温，$科创东说念主工智能ETF中原(589010)$ 行为捕捉AI“硬核”科技趋势的器用，其证据也反应了老本对“AI+末端”海潮的高度温雅。当AI大模子找到了“眼睛”这个新载体，它所撬动的不仅是花消电子的疆城，更是上游芯片、光学、算法等全产业链的价值重估。

一、“双11”的镜中战场，巨头抢滩“第一视界”

刚刚进入11月，AI眼镜赛说念便已“硝烟填塞”。字据近期密集的公开资讯，咱们发现巨头们正沿着两条天壤悬隔的旅途，抵花消者的“第一视角”发起总攻。

1.旅途一：拍摄+AI——“苍生化”的智能纪录者

以百度(小度AI眼镜)、BOLON(与Rokid协作)、大一又(DPVR)为代表的厂商，领先推出了一批以“拍摄”为中枢功能的AI眼镜。

百度小度AI眼镜Pro：在2024年百度寰宇大会亮周边一年后，终于在11月1日开启预售(售价2299元)。它搭载高通AR1芯片，主打1200万像素的4K像片与1440P视频拍摄，并辅以百度擅长的AI算法，如专属作风滤镜、AI识物、AI翻译等。

图：小度AI眼镜Pro(起原：京东小度京东自营旗舰店)

BOLON AI智能眼镜：10月30日开启预售(售价2199元)，这是传统眼镜巨头BOLON与AI技巧公司Rokid的强强鸠合。一样收受高通AR1芯片，定位为“不带泄露”的拍摄类眼镜。其中枢上风在于BOLON刚劲的品牌力与超3万个线下销售网点，邻接Rokid锻练的软件研发技艺。

图：BOLON AI智能眼镜(起原：京东BOLON暴龙京东自营旗舰店)

这条旅途的逻辑是“高频带低频”。它们更像是“穿在脸上的理会相机”，以相对亲民的价钱切入市集，主掀开脱双手的第一视角纪录，辅以基础的AI助手功能。它们赌的是用户状态为“即刻拍摄”的便利性买单。

2.旅途二：泄露+AI——“全天候”的超等助理

以阿里巴巴(夸克AI眼镜S1)、影目(INMO GO3)、联念念(V1)为代表的厂商，则押注了技巧更复杂、价钱更欢跃的“泄露”类眼镜，试图打造着实兴致上的“随身超等助理”。

夸克AI眼镜S1：10月24日开启预售(售价3999元)，这无疑是阿里AI to C计谋的旗舰家具。它搭载高通AR1与恒玄BES2800双旗舰芯片，收受双目衍射光波导泄露决策。其贪念不啻于泄露，更在于深度会通阿里生态——内置阿里通义千问大模子，无缝对接高德(近眼导航)、支付宝(“看一下”安全支付)、淘宝(AI比价)等中枢愚弄。

图：夸克AI眼镜S1(起原：京东夸克智能设备旗舰店)

影目INMO GO3：10月16日发布(售价3299元)，定位为“AR+AI”多模态眼镜。它在泄露的基础上，强化了AI交互技艺，尤其在智能翻译上支撑77种谈话，并高调布告联袂中国迁徙、蚂采集团、腾讯愚弄宝、智谱AI等巨头共建生态。

图：影目INMO GO3(起原：京东INMO京东自营旗舰店)

联念念V1 AI眼镜：一样选择在“双11”开售(售价3999元)，主打38克极致浮薄(收受树脂衍射光波导)和单/双目泄露切换，定位翻译、提词、导航等坐褥力场景。

图：联念念V1 AI眼镜(起原：京东联念念京东自营旗舰店)

这条旅途彰着更接近“下一代策动平台”的终极形态。它们不再是手机的附庸，而是试图在特定场景(如骑行、会议、购物)中“取代”手机。巨头们不吝成腹地整合自家最强的大模子与生态资源，赌的是用户状态为“开脱双手”的信断交互买单。

这场“双11”的价钱战与功能战，记号着AI眼镜正加快脱离“极客玩物”的规模，进入主流视线。不管是“拍摄”如故“泄露”，巨头们的集体入局，都在向市集传递一个了了信号：AI末端化的海潮如故到来，而“眼镜”被委托厚望。

二、从“芯片”到“生态”，谁在为AI眼镜“供电”？

AI眼镜看似轻巧，实则是集光学、声学、策动、AI算法于一体的精密系统工程。这场末端之战，着实领先受益的，是荫藏在品牌背后的上游“卖铲东说念主”。

1.上游中枢硬件：AI末端的“军火库”

AI眼镜的爆发式增长，正对上游供应链建议近乎尖刻的条款，也催生了明确的增量需求。

AI SoC芯片是统共智能功能的中枢。高通凭借AR1平台占据了先发上风(小度、BOLON均收受)。但咱们欣忭地看到，恒玄科技(BES)的BES2800芯片已胜仗打入阿里夸克S1供应链，与高通芯片协同责任。这记号着国产芯片厂商在AI可一稔设备这一高价值领域正奋发有为。明天，跟着AI眼镜功能日趋复杂，对低功耗、高算力AI芯片的需求将不绝爆发，这为寒武纪(MLU)、芯原股份(IP授权)等专注于AI策动的科创板企业提供了宽广的舞台。

光学泄露是泄露类AI眼镜成本最高、壁垒最高的一环。联念念V1收受的“树脂衍射光波导”技巧，影目GO3的“单光机双目泄露”架构，都是为了搞定“看得清、看得久、戴得欢跃”的核肉痛点。Micro-LED、光波导等技巧的锻练度，径直决定了AI眼镜能否从“尝鲜”走向“常用”。

传感器包括录像头(如索尼IMX传感器)、麦克风阵列(夸克S1收受5麦+1骨传导)。AI眼镜需要通过传感器来感知寰宇。第一视角的高清拍摄、复杂环境下的精确语音叫醒，都依赖于高性能传感器的支撑。

2.中游模子算法：AI眼镜的“灵魂”

一副莫得AI的智能眼镜仅仅“带录像头的MP3”。AI大模子才是赋予其“灵魂”的要津。夸克S1的背后是通义千问，小度眼镜的背后是文心大模子，影目GO3则接入了智谱AI。大模子的技艺(学问问答、多模态识别、逻辑推理)界说了AI眼镜的智能上限。

AI眼镜受限于体积和功耗，不可能在腹地开动千亿参数模子。因此，“端云协同”成为势必——腹地轻量级模子处理及时叫醒、浮浅提醒；复杂的多模态识别和内容生成，则通过高速贯穿上传至云霄大模子处理。

3.下流愚弄生态：锁定用户的“护城河”

淌若说硬件决定了用户“愿不肯戴”，那么生态则决定了用户“能不成离得开”。

阿里夸克S1在这极少上展现了最了了的计谋：它不是一个独处的硬件，而是阿里生态的“第一视角触点”。通过眼镜径直调用高德导航、支付宝支付、淘宝比价，这种无缝的生态整合，是其他厂商短期内难以复制的“护城河”。这也预示着，明天的AI眼镜之战，终将是“AI+硬件+生态”的全面营业。

三、 投资逻辑：“AI+末端”海潮下，为何科创AI值得温雅？

从“双11”AI眼镜的集体爆发中，咱们看到的不仅是新奇的花消电子家具，更是一场长远的产业变革。AI正从“云霄”溢出，涌向离用户最近的“末端”。这场变革，为投资者提供了极具眩惑力的建树逻辑，而科创东说念主工智能ETF中原(589010)所追踪的指数，碰劲与这一趋势高度契合。

举座逻辑：AI眼镜之战，不管最终哪个品牌胜出，都是对上游“AI+硬件”产业链的庞杂拉动。AI末端化趋势一朝劝诱，将开启一个不亚于智高手机的全新硬件替换周期。投资单一品牌(如阿里、百度)风险较高，而通过ETF一键布局撑持这些巨头的中枢技巧供应商，是共享时期红利更闲静的旅途。

1.长期成长逻辑：下一代策动平台的“iPhone时刻”？

智高手机的形态已近十年未变，交互款式(触控)也已锻练。AI眼镜提供的“第一视角”和“语音/视觉交互”是翻新性的。它开脱了双手，达成了“即看即所得、即说即所达”的无缝体验。夸克S1的近眼导航、影目GO3的及时翻译，都展现了其在特定场景下敌手机的“降维打击”。咱们可能正处于AI末端爆发的前夕，雷同2007年第一代iPhone问世的“0到1”阶段。

2.硬件驱动逻辑：上游中枢“卖铲东说念主”领先受益。

不管花消者是买了小度、夸克如故BOLON，他们都必须采购AI SoC芯片、光学模组、传感器和存储芯片。AI眼镜的高性能需求(如阿里夸克S1收受“高通+恒玄”双芯片)将显耀提高硬件的平均价值量(ASP)。科创东说念主工智能ETF中原(589010)的身分股中，包含了恒玄科技(智能可一稔AI SoC龙头)、寒武纪(AI算力芯片)、芯原股份(芯片IP)、澜起科技(内存接口芯片)等一批中枢的“硬科技”供应商。它们是这场末端大战中适当的“军火商”。

3.软件赋能逻辑：AI大模子找到最好“宿主”。

AI大模子的技艺需要一个比手机更直不雅、更即时的载体。AI眼镜便是这个最好“宿主”。反过来，AI眼镜的普及，也将倒逼AI愚弄和算法的快速迭代。举例，为了在眼镜上达成“会议纪要”，就需要金山办公这么的软件厂商开发适配新形态的愚弄；为了达成“AI识东说念主”，就需要云天励飞这么的算法公司提供高效的视觉识别决策。

4.ETF建树逻辑：一键拿获全栈“AI+”机遇。

在产业爆发初期，押注单一技巧道路或单一公司都存在不细目性。AI眼镜是“拍摄类”先赢，如故“泄露类”自后居上？是阿里生态更强，如故百度技巧更优？这些都难以预判。而科创东说念主工智能ETF中原(589010)提供了一个“全打包”的搞定决策。它精良追踪上证科创板东说念主工智能指数，从科创板中精选30只业务布局于东说念主工智能“硬件-算法-愚弄”全产业链的龙头公司。

①高“含科量”的硬件底座：AI眼镜之战，践诺上是“硬科技”之战。该指数身分股中，硬件公司占据了十分大的比重，且均是各自领域的“技巧标兵”。举例：恒玄科技：行家智能音频SoC芯片的龙头，这次已胜仗进入阿里夸克S1供应链，是AI眼镜、智高腕表等可一稔设备的中枢“大脑”供应商。寒武纪-U：国产AI算力芯片的领军者，其云边端一体的家具布局，为明天AI末端的腹地推理提供了算力基础。芯原股份：卓著的芯片IP供应商，为AIoT、可一稔设备等芯片设想提供要津技巧支撑。

表：前十身分股权重与市值(起原：中证指数公司，Wind，截止至2025.11.4，以上不行为个股推选，亦不组成任何投资建议。)

②全产业链遮蔽：该指数不仅包括上述硬件“卖铲东说念主”，还囊括了中游的算法层(如云天励飞)和下流的愚弄层(如金山办公)。这确保了不管AI海潮的红利是领先体目前硬件销售、算法授权如故愚弄付费上，指数均能有用捕捉。

③高研发与高弹性：科创板属性赋予了这些身分股极高的“研发插足”特征，指数研发用度占比显耀高于主流宽基指数，使其在技巧迭代中更具爆发力。同期，20cm的涨跌幅甘休也为其在主题行情发酵时提供了更高的弹性空间。

表：上证科创板东说念主工智能指数与市集其他指数身分股研发插足占比(起原：中证指数公司，Wind，截止至2025.11.4，以上不行为个股推选，亦不组成任何投资建议。)

对于但愿共享AI末端产业化红利的投资者而言，科创东说念主工智能ETF中原(589010)提供了一键布局AI全产业链中枢钞票的方便门道。同期，也可温雅AI在愚弄端的另一大中枢赛说念——$机器东说念主ETF(562500)$，它聚焦于具身智能的最终形态，与AI末端设备同属“AI+”大趋势下的蹙迫分支。

“双11”的硝烟终将散去，但AI末端的海潮才刚刚起程。这不仅是一场对于“眼镜”的竞赛，更是一场关乎“视界”的翻新。当AI从远处的云霄，着实“戴”在了咱们的咫尺，一个更高效、更直不雅、更智能的交互时期或者已垂手而得。

在这场变革中，是巨头们打造的“生态闭环”更胜一筹开yun体育网，如故上游掌执中枢技巧的“硬核玩家”笑到临了？时刻终将给出谜底。